Фьючерс в переводе с английского означает будущее, именно в будущности и есть специфика данного контракта.
Итак, что такое фьючерс? Фьючерс — это контракт, который заключается на поставку определенного товара в будущем по фиксированной цене. Покупатель фьючерсного контракта обязан купить товар в оговоренный срок, а продавец, в свою очередь, — продать товар в указанный срок. Оба обязательства относятся к стандартному количеству определенного товара, которые будут исполнены в конкретный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения фьючерса.
Иными словами, фьючерс должен быть выполнен в заранее оговоренную дату — это указывается в спецификации контракта на фьючерс. Самыми распространенными являются контракты на товары, наиболее широко используемые в повседневной жизни. Это фьючерсы на:
- газ
- нефть
- бензин
- золото
- зерно
- валюту
- сталь
- хлопок
- древесину
Виды фьючерсов
Фьючерсы бывают двух видов:
- с поставкой
- без поставки
Первый в основном используют участники реального сектора экономики. К примеру, фермеры заключают фьючерсные контракты для продажи своего товара в будущем по приемлемой цене. Покупателям нужны фьючерсы для гарантированной покупки сырья для переработки. Таким образом стороны страхуются от непредвиденной ситуации на рынке.
Второй вид используют трейдеры для извлечения прибыли от колебания цен, здесь не идет речь о реальной покупке. К примеру, трейдер, покупая фьючерс на нефть по 48 долларов за баррель, получит прибыль 8 долларов за баррель, если цена вырастет до 56 долларов. Может потерять те же 8 долларов в случае падения стоимости до 40 долларов. Трейдеру не нужно хранить или перевозить товар в случае покупки и осуществлять другие манипуляции, достаточно лишь сделать несколько щелчков мышью.
Где торговать фьючерсами?
Торговля фьючерсами происходит на фьючерсных биржах, самые известные товарные и фьючерсные биржи:
- Нью-Йоркская товарная биржа — NYMEX (New York Merchantile Exchange)
- Срочная товарная биржа в Чикаго — CBOT (Chicago Board of Trade)
- Чикагская товарная биржа — CME (Chicago Mercantile Exchange)
- Международная нефтяная биржа в Лондоне — IPE (International Petroleum Exchange)
- Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов — LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
- Лондонская биржа металлов — крупнейший международный рынок цветных металлов — LME (London Metals Exchange)
Торговля фьючерсами: нюансы
Процесс торговли фьючерсами схож с процессом торговли на Форекс. На фьючерсных рынках работают аналогичные принципы технического и фундаментального анализов, те же индикаторы, графики и правила установки ордеров. Более того, изначально все это разрабатывалось именно для торговли фьючерсами, так как они появились гораздо раньше рынка Форекс. Однако не стоит забывать о том, что фьючерсная торговля все же имеет несколько важных отличий:
- Валютная пара на Форекс может быть открыта вечно, то есть, купив однажды фунты за доллары, можно держать позицию очень долго — месяцами или даже годами. С фьючерсами так не получится. Фьючерсный контракт имеет дату истечения. Если вы не закроете позицию самостоятельно, то она будет закрыта принудительно по последней цене в день и час истечения фьючерсного контракта. Вы должны следить за датой истечения фьючерсного контракта и вовремя переходить на более поздний контракт.
- Код фьючерса состоит из нескольких частей. Первые символы в обозначении указывают на товар (золото, нефть, хлопок и т.д.), в следующих символах указан месяц и год поставки фьючерса. Например, NGQ0 означает фьючерс на газ (NG — Natural Gas), Q — Август.
Существуют следующие обозначения месяцев, на которые торгуется фьючерсы:
- Январь - F
- Февраль - G
- Март - H
- Апрель - J
- Май - K
- Июнь - M
- Июль - N
- Август - Q
- Сентябрь - U
- Октябрь - V
- Ноябрь - X
- Декабрь - Z
Как известно, Форекс — это внебиржевой рынок, котировки поставляет большое количество банков и дилеров. Поэтому вы можете торговать по ценам, которые заметно отличаются от цен у другого брокера/дилера. С фьючерсами это невозможно, здесь торговля ведется только на биржах, и только конкретный покупатель и продавец формируют котировки. Каждая котировка имеет не только цену, но и объем — за ней стоит конкретный покупатель или продавец. Биржи на своих сайтах выкладывают котировки за предыдущую торговую сессию (торговый день) с точностью до каждого тика. Поэтому у всех брокеров на фьючерсах в торговых терминалах одинаковые котировки.
Размеры фьючерсных контрактов строго стандартизированы биржей, которая устанавливает количество и качество указанного в них товара. Например, 1 фьючерсный контракт на свиные туши (PB) оговаривает поставку 40000 фунтов свиных туш определенного размера; фьючерс на золото (GC) оговаривает поставку 100 тройских унций золота не ниже 995 пробы; фьючерс на сырую нефть (фьючерс на нефть) оговаривает поставку 1000 баррелей сырой нефти определенного качества. Котировки фьючерсов однозначны и едины для всего мира.
Как купить фьючерс?
Если у вас до сих пор нет счета у брокера, то в первую очередь нужно его открыть и перечислить сумму, необходимую для того, чтобы приобрести выбранный фьючерс. Деньги становятся для биржи некой страховкой на случай, если купленные контракты подешевеют.
В зависимости от выбранной биржи и независимо от того, что является базовым активом — нефть, золото и т.д., на депозитном счете нужно иметь сумму, составляющую от двух до десяти процентов от полной стоимости базового актива, который лежит в основе фьючерса. Расчет такой суммы гарантийного обеспечения (входной маржи) происходит по SPAN — универсальной методике, созданной в результате анализа ценовых изменений на данный базовый актив.
На рынках часто используется и так называемая поддерживающая маржа, это когда часть денег на счетах клиентов блокируется для поддержания их открытых сделок. К примеру, в момент покупки или продажи фьючерса на нефть Brent игроку необходимо иметь на счету четыре тысячи долларов входной маржи, и две тысячи — поддерживающей маржи.
После закрытия сделок, в период экспирации, электронные системы, обрабатывающие заявки, автоматически ведут расчет объема прибылей или убытков, которые зачисляются на счета или списываются с торговых счетов трейдеров соответственно.
Что такое экспирация фьючерсов?
Экспирация фьючерсов — дата исполнения условий контракта между сторонами. После наступления такой даты фьючерсный контракт на бирже становится недействительным.
Биржа, в зависимости от выбранного фининструмента, имеет различные даты экспирации, которые в обязательном порядке прописываются в спецификации биржевого контракта. Так, срок окончания фьючерсного контракта индекса S&P 500 происходит четыре раза в год — в марте, июне, сентябре, декабре.
Следить за процессом экспирации не сложно, поскольку каждый контракт имеет свое условное обозначение или код. В спецификации контракта прописана его расшифровка и значение.
Когда подходит дата экспирации фьючерсов, многие трейдеры и инвесторы начинают закрывать свои позиции и ждать начала нового торгового цикла. Дело в том, что в это время рынок становится тонким и легко управляемым. Параллельно с экспирацией могут происходить неестественные движения цен. В кругу трейдеров бытует мнение, что именно в этот момент на арену выходят крупные игроки, которые двигают рынок в нужном им направлении.
Хеджирование фьючерсными контрактами
Хеджирование фьючерсными контрактами — это наиболее частый вид хеджирования, который способен застраховать от изменения цен на товары. Необходимо знать, что его результатом является не только снижение рисков, но и сокращение возможной прибыли. Существует два вида хеджирования:
- покупкой
- продажей
Хеджирование покупкой (его также называют хеджом покупателя, или длинным хеджом) связано с приобретением фьючерса, обеспечивающим покупателю страхование от возможного увеличения цен в будущем.
Под хеджированием продажи (хедж продавца, короткий хедж) подразумевается реализация на рынке товара, и в целях страхования от возможных неблагоприятных изменений (падений цен) в будущем осуществляется продажа срочных инструментов.
Как заработать на фьючерсах?
Если вы хотите заработать на фьючерсах, то вам выгодно будет купить его по заниженной цене, а продать, естественно, дороже, в результате чего получите прибыль. Потом можно еще раз купить этот контракт, когда цена не него вновь снизится, затем снова продать — и прибыль у вас в кармане.
Этот принцип широко известен, по нему зарабатывают и на других инвестиционных инструментах, таких как акции, облигации, валюта, опционы.
Наиболее выгодными фьючерсными контрактами считаются те, что максимально приближены к дате исполнения. Их ликвидность выше и многие трейдеры обращают внимание именно на них. Цены на такие фьючерсы приближены к реальным, и резких скачков здесь вряд ли стоит ожидать.
Торговля фьючерсными контрактами только на первый взгляд кажется чем-то невероятно сложным и необычным. На деле все будет выглядеть иначе, если вы будете регулярно работать, изучать рынок, его особенности. Не забывайте, торговля любыми инструментами — целая наука. Поэтому читайте книги, ходите на курсы, посещайте вебинары, вникайте, пробуйте — и у вас все обязательно получится. Удачи!
