S&P500

Обзор 26.11

Рынок США: Консолидация под максимумами

Главные индексы США в понедельник: Доу +1.0%, NASDAQ +0.3%, S&P500 +0.3%, S&P500 5987, диапазон 5700 - 6100.

Фондовый рынок начал эту сокращенную из-за праздников неделю на оптимистичной ноте, положительно отреагировав на выдвижение избранным президентом Трампом кандидатуры Скотта Бессента на пост министра финансов.

Промышленный индекс Dow Jones (+1,0%), Russell 2000 (+1,5%) и S&P Mid Cap 400 (+1,5%) продемонстрировали приличный рост, в то время как S&P 500 (+0,3%) и Nasdaq Composite (+0,3%) отставали.

Относительное отставание индексов S&P 500 и Nasdaq Composite отразило некоторую ротацию влиятельных компаний, которые с начала года добились огромных успехов. В число ключевых игроков вошли NVIDIA (NVDA 136,02, -5,93, -4,2%), которая в этом году по-прежнему на 174,7% выше, и Tesla (TSLA 338,59, -13,97, -4,0%), рост которой в 2024 году составил 36,3%. в этом отношении.

Выбор Трампа кандидатуры Бессента на пост главы Министерства финансов воспринимается как «благоприятный для рынка» из-за его опыта работы менеджером хедж-фонда, что способствовало общему предрасположению к росту на фондовом рынке.

По данным The Wall Street Journal, Бессент заявил о своем приоритете в продвижении предложений администрации Трампа по снижению налогов.

Рынок облигаций также вырос благодаря оптимизму относительно того, что г-н Бессент, сосредоточив внимание на снижении налогов, также сосредоточится на сокращении государственного долга, сокращении дефицита бюджета до 3% ВВП и выступая за более постепенный подход к тарифам, чтобы предотвратить безудержную инфляцию.

Доходность по 10-летним облигациям упала на 15 базисных пунктов до 4,27%, а доходность по 2-летним облигациям упала на десять базисных пунктов до 4,27%.

Кроме того, Казначейство США начало аукцион облигаций на этой неделе с сильного размещения двухлетних облигаций на сумму 69 миллиардов долларов.

Ралли на фондовом рынке привело к росту девяти секторов индекса S&P 500 во главе с сектором недвижимости (+1,3%), который отреагировал на падение ставок. Следующим по темпам роста стал потребительский сектор, прибавивший 1,0%.

Энергетический сектор показал самый слабый результат, упав на 2,0%, поскольку цены на нефть упали после новостей о том, что Израиль и Хезболла могут приблизиться к соглашению о прекращении огня.

Фьючерсы на нефть марки WTI снизились на 3,3% до $68,93 за баррель.

Никаких примечательных экономических данных по США не было.

С начала года:

Nasdaq Composite: +26,9%

S&P 500: +25,5%

S&P Midcap 400: +21,9%

Russell 2000: +20,5%

Индекс Dow Jones Industrial: +18,7%

Забегая вперед, в экономическом календаре вторника:

9:00 по восточному времени: сентябрьские цены на жилье FHFA (ранее 0,3%) и сентябрьский индекс цен на жилье S&P Case-Shiller (консенсус 4,7%; предыдущий 5,2%)

10:00 по восточному времени: индекс потребительской уверенности за ноябрь (консенсус 113,0; предыдущий 108,7) и

октябрьские продажи новых домов (консенсус 718 000; предыдущие 738 000)

Энергетика: Нефть Брент 73.30 долл. - падение примерно на 1 долл. за сутки.

Вывод: Рынок США показывает оптимизм и вероятно сделает попытку вырасти выше максимумов года.

П.С. Однако надо понимать что одновременно снизить налоги и сократить дефицит и госдолг, скорее всего, невозможно. Сейчас уже выплаты процентные по госдолгу у США выше любых других расходов бюджета, включая оборону. И скорее всего, вопрос лимита госдолга всплывет довольно скоро - но, возможно, не остро, потому что республиканцы контролируют все ветви власти сейчас. Наблюдаем.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.ifxbank.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxbank.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov