Валютная пара EUR/USD в течение вторника вновь торговалась в восходящем русле. Движение вверх ослабевает, но европейская валюта все равно продолжает уверенно расти, а доллар США – падать. Все это при полном отсутствии важных макроэкономических и фундаментальных событий. Дональд Трамп не вводит новые тарифы, не публикуется новых важных отчетов и показателей. Однако американская валюта все равно падает.
Сегодня вечером будут оглашены результаты заседания ФРС. С вероятностью 99% ключевая ставка останется без изменений, но в последнее время(с момента, когда Дональд Трамп стал президентом США) ожидания рынка стали гораздо более мягкими в отношении монетарной политики ФРС. Нет, участники рынка не ждут теперь смягчения на каждом заседании, но, если раньше они ждали 2 смягчений в 2025 году, то сейчас больше.
Скажем откровенно, текущие ожидания трейдеров очень похожи на ожидания по 2024 году. Тогда тоже большинство экспертов склонялось к мнению, что американский регулятор понизит ставку минимум 6 раз. В реальности состоялось всего три раза, и это очень сильное несоответствие ожиданий реальности. На 2025 год рынок ожидал увидеть 2 снижения ставки, но затем, на фоне роста инфляции, ожидания начали становиться более «ястребиными». А еще позже, когда возникла угроза не только роста инфляции, но и замедления американской экономики, ожидания начали становиться более «голубиными». Однако, естественно, ожидания рынка в данное время не являются причиной падения доллара. Они могут использоваться для того, чтобы распродавать доллар снова и снова, но истинной причиной они не являются.
По сути, речь идет о минимальных изменениях в ожиданиях. Сначала рынок ждал 2 смягчений, потом – 1, сейчас – 3. То есть изменения достаточно слабые. Все прекрасно понимают, что при текущей инфляции ФРС не будет снижать ставки даже один раз в два заседания. Однако угроза замедления экономики США и даже рецессии может вынудить ФРС занять более «голубиную» позицию, чем ранее. А для рынка это будет новый и отличный повод продолжить распродажи американской валюты, которая и без этого падает чуть ли не каждый день.
Таким образом, сегодня рынок будет внимательно следить за риторикой Джерома Пауэлла. Любые опасения по поводу экономического роста, любые изменения в сопроводительном заявлении будут рассматриваться под микроскопом. Если что-то рынку не понравится, доллар отправится дальше вниз.
С технической точки зрения, на 4-часовом ТФ ничего не меняется. Мы все также наблюдаем рост евровалюты, который абсолютно никак не связан с реальным положением дел в европейской экономике. Рынок продолжает отрабатывать «фактор Трампа», поэтому доллар продолжает падать в бездну. Сколько еще будет наблюдаться такая картина, сказать крайне тяжело. Однако трейдеры должны понимать, что в данное время это не доллар так плох или американская экономика стоит на грани рецессии. Это лишь отработка «фактора Трампа» и игнорирование всех остальных факторов.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 марта составляет 68 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0868 и 1,1004 в среду. Старший канал линейной регрессии развернулся вверх, но глобальная нисходящая тенденция не отменилась, что следует из старших ТФ. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, что предупреждало о новом витке восходящей коррекции, которая уже совсем не похожа на коррекцию...
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0620.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 19 марта. Инерционный рост продолжается.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 19 марта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 19 марта.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD покинула боковой канал и продолжает в целом расти. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, и на данный момент ничего не поменялось. У доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме Дональда Трампа. Короткие позиции остаются гораздо более привлекательными с целями 1,0315 и 1,0254, но в данное время крайне сложно сказать, когда завершится уже просто алогичный рост. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0986 и 1,1004.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
