Análise do EUR/USD no 5M

O par EUR/USD continuou seu movimento de queda nesta quarta-feira, encerrando o dia próximo ao nível de 1,0935. No momento, o quadro técnico sugere que o impulso inicial de baixa pode ter chegado ao fim. Afinal, o dólar vem subindo quase sem recuos há duas semanas consecutivas, e pode ser o momento de uma correção. No médio prazo, continuamos esperando apenas crescimento para o dólar americano, pois consideramos que a taxa de câmbio atual do par é injustificada. O euro vinha subindo há um longo período (dois anos) porque o mercado ignorou completamente todos os fatores negativos da Zona do Euro e os fatores mais positivos dos EUA. Agora, chegou o momento do reequilíbrio. Observamos que o dólar está subindo quase sem motivos visíveis, e não houve eventos significativos nesta semana.

A ata do FOMC de ontem não trouxe informações fundamentalmente novas para o mercado. Apenas confirmou que a maioria dos membros do FOMC apoiou um corte de 0,5% na taxa de juros, mas ainda estava indecisa sobre se esse ritmo de flexibilização continuaria nas próximas reuniões. Este foi o único evento relevante do dia. Assim, o ponto-chave permanece o mesmo: a Reserva Federal continuará flexibilizando sua política monetária, mas o mercado já precificou totalmente ou quase totalmente esse fator.

Não foram formados sinais de negociação durante a sessão de ontem. O preço se aproximou do nível de 1,0935 apenas no final do dia, aparentemente revertendo em torno dele. Portanto, pequenas posições de compra com um Stop Loss abaixo de 1,0935 podem ser relevantes. No entanto, é provável que a tendência tenha mudado para baixa.

Relatório COT:

O último relatório COT é datado de 1º de outubro. A ilustração acima mostra claramente que a posição líquida dos traders não comerciais permanece otimista há um longo período. A tentativa dos vendedores de ganhar domínio falhou de forma espetacular. A posição líquida dos traders não comerciais (linha vermelha) diminuiu na segunda metade de 2023 e no início de 2024, enquanto os traders comerciais (linha azul) aumentaram suas posições. Atualmente, os traders profissionais estão voltando a acumular posições compradas.

Ainda não observamos fatores fundamentais que sustentem o fortalecimento do euro, e a análise técnica indica que o preço se encontra em uma zona de consolidação—em termos mais simples, em uma faixa lateral. No gráfico semanal, é visível que, desde dezembro de 2022, o par tem sido negociado entre 1,0448 e 1,1274. Isso significa que passamos de uma faixa lateral de sete meses para uma de 18 meses.

Atualmente, as linhas vermelha e azul estão se afastando, indicando um aumento nas posições compradas do euro. No entanto, tais mudanças não podem servir como base para conclusões de longo prazo dentro da faixa lateral. Durante a última semana do relatório, o número de posições compradas para o grupo não comercial diminuiu em 9.500, enquanto o número de posições vendidas aumentou em 6.800. Como resultado, a posição líquida caiu em 16.300. O euro ainda apresenta um potencial significativo para novas quedas.

Análise do EUR/USD no 1H

No gráfico horário, o par ainda tem uma chance realista de encerrar sua tendência de alta injustificada de dois anos. Não faz sentido discutir as razões fundamentais e macroeconômicas para um potencial novo declínio do dólar — simplesmente não há nenhuma. A análise técnica também se voltou a favor de um movimento de queda. É claro que a tendência de alta de dois anos pode continuar por algum tempo devido ao momentum, mas não esperamos nada além de um declínio no médio prazo.

Para 10 de outubro, destacamos os seguintes níveis para negociação: 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, além da linha Senkou Span B (1,1111) e da linha Kijun-sen (1,0988). As linhas do indicador Ichimoku podem mudar ao longo do dia, o que deve ser considerado ao determinar os sinais de negociação. Lembre-se de definir um Stop Loss no intervalo, mesmo que o preço se mova 15 pontos na direção pretendida. Isso protegerá contra possíveis perdas se o sinal se revelar falso.

Nesta quinta-feira, haverá novamente poucos eventos macroeconômicos. Entretanto, o principal relatório da semana — a inflação dos EUA — será publicado hoje. Não esperamos que esse relatório (independentemente de seu valor) mude o sentimento do mercado, pois parece que o mercado já está decidido a comprar o dólar no médio prazo. Contudo, esse relatório pode ajudar em uma correção que foi antecipada nos últimos dias.

Explicação das ilustrações

• Níveis de suporte e resistência: Linhas vermelhas grossas perto das quais o movimento de preços pode terminar. Não são fontes de sinais de negociação.
• Linhas Kijun-sen e Senkou Span B: Linhas do indicador Ichimoku transferidas para o período horário a partir do gráfico de 4 horas. São linhas fortes.
• Níveis extremos: Linhas vermelhas finas das quais o preço saltou anteriormente. Servem como fontes de sinais de negociação.
• Linhas amarelas: Linhas de tendência, canais de tendência e quaisquer outros padrões técnicos.
• Indicador 1 nos gráficos COT: O tamanho da posição líquida de cada categoria de traders.