Na segunda-feira, o par EUR/USD retornou ao nível corretivo de 323,6% - 1,0532, onde vem sendo negociado há várias semanas. Uma recuperação desse nível nos permite prever uma ligeira queda para 1,0420, mas o movimento de preços permanece horizontal. Somente o histórico de notícias pode desencadear uma atividade significativa dos ursos ou dos touros, levando a um forte movimento direcional. Até lá, é provável que os movimentos do par permaneçam como têm sido nos últimos dias ou semanas.

O cenário das ondas é simples e claro. A última onda descendente não rompeu o fundo anterior, e a última onda ascendente mal superou o topo anterior. Assim, uma tendência de alta foi formalmente iniciada, mas parece pouco convincente e pode já ter chegado ao fim. Para que a atual tendência de alta seja rompida, o par precisa cair abaixo do nível de 1,0461.

Na segunda-feira, o calendário econômico estava cheio, mas nem o euro nem o dólar americano conseguiram apresentar um desempenho notável até o final do dia.

• Na zona do euro, o PMI de serviços subiu para 51,5 (de 49,5 no mês passado), mas o PMI industrial caiu ainda mais, para 45,2.
• Na Alemanha, o PMI de serviços melhorou para 51,0 (de 49,3), enquanto o PMI industrial caiu para 42,5 (de 43,0).

Os dados dos EUA apresentaram um quadro semelhante:

• O PMI de serviços melhorou de 56,1 para 58,5, enquanto o PMI industrial diminuiu de 49,7 para 48,3.

Assim, os relatórios se contradiziam e não forneciam uma direção clara para os otimistas ou os pessimistas.

O discurso de Christine Lagarde pela manhã afirmou que "os piores dias já passaram" (referindo-se à inflação) e reiterou que o BCE continuará a reduzir as taxas de juros. Como os cortes nas taxas são um fator de baixa para o euro, um forte crescimento do euro não teria sido lógico.

No gráfico de 4 horas, o par EUR/USD completou um segundo recuo a partir do nível de correção de 100,0% de Fibonacci em 1,0603 e continuou a cair em direção ao nível de 127,2% de Fibonacci, localizado em 1,0436. Uma divergência de baixa no indicador CCI reforça a pressão descendente.

• Um recuo a partir de 1,0436 pode desencadear uma leve correção ascendente.
• O fechamento abaixo de 1,0436 aumentará a probabilidade de continuação da tendência de baixa em direção ao próximo nível de Fibonacci de 161,8% em 1,0225.

Relatório Commitments of Traders (COT)

Na semana de referência mais recente, traders especulativos fecharam 10.318 posições compradas e abriram 7.766 posições vendidas no euro.

• O sentimento entre a categoria "Não Comercial" permanece baixista e está se fortalecendo, o que sugere potenciais declínios adicionais no par.
• Atualmente, o número total de posições compradas é de aproximadamente 157 mil, enquanto as posições vendidas atingiram cerca de 233 mil.

Por 13 semanas consecutivas, grandes players têm reduzido suas posições no euro, indicando a formação de uma tendência de baixa.

O principal fator que anteriormente sustentava a queda do dólar — as expectativas de flexibilização da política monetária pelo FOMC — já foi precificado pelo mercado, deixando poucas razões significativas para a continuação da venda do dólar.

Calendário econômico dos EUA e da zona do euro

• Zona do Euro - Índice de Clima de Negócios da Alemanha (09:00 UTC)
• Zona do Euro - Índice de sentimento econômico alemão ZEW (10:00 UTC)
• EUA - Vendas no varejo (13:30 UTC)
• EUA - Produção Industrial (14:15 UTC)

Em 17 de dezembro, o calendário inclui vários eventos importantes, embora nenhum seja importante. A expectativa é que o histórico de notícias exerça influência moderada sobre o sentimento do mercado.

Previsão para o EUR/USD e dicas de negociação

• Posições de venda poderiam ter sido abertas após uma recuperação de 1,0603 no gráfico de 4 horas, tendo como alvo 1,0420 e 1,0320. Essas negociações ainda podem ser mantidas.
  
• Ontem, posições de venda foram possíveis após uma recuperação de 1,0532 na tabela horária, e o mesmo cenário se aplica hoje.
• Posições de compra se tornarão viáveis após o fechamento acima de 1,0532 na tabela horária, mas eu evitaria arriscadas negociações de compra no momento.

Níveis de Fibonacci

• Gráfico horário: Os níveis de Fibonacci são traçados de 1,1003 a 1,1214.
  
• Gráfico de 4 horas: Os níveis de Fibonacci são traçados de 1,0603 a 1,1214.