Сегодня в фокусе рынка будет итоговое решение ФРС по денежно-кредитной политике. Как ожидается, ничего нового оно не принесет, поэтому по-прежнему в центре внимания будет тема последних месяцев – влияние политики Трампа на американскую экономику.

Если со ставками в Штатах все, похоже, ясно, то инвесторов будут интересовать квартальные прогнозы ФРС по процентным ставкам, валовому внутреннему продукту (ВВП), безработице и инфляции. На основе последних данных регулятор может повысить свой прогноз инфляции на 2025 год напомню, что ранее в декабре прошлого года он составлял 2.5%. Также предполагается, что планы на два снижения процентных ставок в текущем году все еще остаются в силе. Но также следует учитывать, что ЦБ в лице своих членов и руководителя Дж. Пауэлла продолжают вот уже который месяц выступать за терпеливый подход, иначе говоря, являются сторонниками банального наблюдения за текущей ситуацией, за развитием событий.

На рынках акций в Штатах, как и предполагалось, двухдневный отскок вверх завершился, и вчерашнее снижение основных фондовых индексов пока остается не преодоленным. Инвесторы ожидают прогнозов ФРС, которые могут оказать локальное влияние на рыночные настроения. Но судя по тому, как продолжается рост цен на золото в качестве актива-убежище, ожидания регулятора по будущим параметрам макропоказателей – ВВП, инфляции, занятости и процентным ставкам –будут несильно отличаться от предыдущих.

Итак, как могут отреагировать рынки на результат заседания Федрезерва по денежно-кредитной политике?

Полагаю, что без особого оптимизма. Я остаюсь на позициях моего прогноза, изложенного во вчерашней статье. Считаю, что местный рынок акций, остающийся под сильнейшим прессингом риска провала американской экономики в рецессию, в лучшем случае по основным индексам будет консолидироваться возле нынешних уровней.

Американский доллар. Он ранее был явным выгодоприобретателем от повышения инфляции в США и торможения цикла снижения процентных ставок. Но как только на горизонте забрезжили риски рецессии, изрядно сдобренные фактором неопределенности будущего исхода тарифной войны, он оказался под сильным прессингом. Вероятно, что он удержится выше уровня 103.00 пункта по индексу ICE, но ожидать чего-то большего от него вряд ли стоит.

Схожая картина с высокой вероятностью будет наблюдаться и на криптовалютном рынке. Здесь важной причиной является опять же неопределенность перспектив американской экономики, с одной стороны, а с другой, явное стремление Д. Трампа укрепить позиции доллара в мире, что будет негативно влиять на спрос на токены. Его заявления о поддержке криптовалютной темы являются крайне размытыми. Я по-прежнему придерживаюсь того факта, что экономическая политика будет оказывать давление на интерес к токенам и они в перспективе заметно потеряют в стоимости.

Что касается золота, то его цена уже практически приблизилась к моей целевой отметке 3045.00. Полагаю, что вероятное ухудшение настроений на рынках, ближневосточный и украинский кризис будут поддерживать спрос на этот защитный актив еще какое-то время.

Прогноз дня:

GBP/USD

Пара заметно выросла в последнее время на волне сильного давления на курс доллара. Но при этом она теряет импульс к дальнейшему росту из-за отсутствия новых поддерживающих факторов. С технической точки зрения наблюдается дивергенция между графиком цены и RSI, а также MACD. Снижение пары ниже отметки 1.2940 может стать основанием для ее заметного падения к уровню 1.2850.

#SPX

CFD-контракт на фьючерс SP 500 находится выше уровня 5600.00. Отсутствие каких-то поддерживающих рынок ноток в выступлении Пауэлла по итогам заседания ФРС может негативно сказаться на фьючерсе и привести к возобновлению его падения к первой целевой отметке 5521.00 и затем ко второй 5452.50.