В условиях современной глобализации и интернетизации сложно оставаться далекими от мировой повестки. Наши смартфоны, планшеты и компьютеры бесконечно издают звуковые сигналы, спеша оповестить нас о последних событиях в мире. Отдельное место в этом потоке новостей занимают сообщения о международных корпорациях-гигантах. Сегодня какая-то крупная компания заключила многомиллиардный контракт, вчера другая выпустила долгожданную новинку на рынок.
Пролистывая ленту с такими сообщениями, многие из нас задаются вопросом: а зачем мне все это знать? Ну как, к примеру, новый продукт BMW или очередной контракт Virgin Galactic Holdings могут повлиять на мою жизнь? Ведь автомобили я предпочитаю японские, а темой путешествий в Космос и вовсе никогда не интересовался?
Однако не спешите отписываться от подобных новостных рассылок, в некоторых случаях эта информация может оказаться для вас крайне полезной и важной. Одним из таких «некоторых случаев» может стать решение об инвестировании средств в ценные бумаги крупных мировых компаний.
Именно таким образом в современном мире можно легко прикоснуться к успеху международных корпораций-гигантов. Сегодня, купив всего лишь одну акцию Microsoft, Apple или Pfizer, каждый из нас может вписать себя в историю этих мировых великанов.
К слову, подробно и доступно о процессе инвестирования мы рассказывали в своем материале «Инвестиции для начинающих». В нем мы детально разобрали этапы первых вложений, выбор идеально подходящего именно для вас объекта инвестиций и способы заработка долгожданной прибыли.
Однако сосредоточимся на вложениях в ценные бумаги. О том, что, инвестировав в акции популярной корпорации, вы становитесь ее частью, мы уже упомянули. И о том, что ее дальнейшие успехи автоматически становятся ваши – тоже. Все это, безусловно, очень приятно, но важно напомнить о самом главном – прибыли!
Каждый раз, когда зарабатывает ваша успешная компания-гигант – зарабатываете и вы! Однако будем честными до конца. Даже у самых успешных компаний случаются черные дни и тяжелые периоды. И тогда инвесторы разделяют эту участь вместе с выбранным объектом вложения.
Именно поэтому сегодня мы попробуем основательно разобраться в том, насколько выгодно инвестировать в акции и насколько велики связанные с этим риски.
Инвестиции в акции: основные аспекты
Прежде чем начать разговор об особенностях и правилах вложений в эту сферу, стоит детально разобрать, что, собственно, относится к понятию акций.
Итак, акция – это ценная бумага, которую выпускают компании-эмитенты*. То есть, когда организация нуждается в дополнительном финансировании своей деятельности или новых проектов, она начинает продавать свои ценные бумаги.
Для этого ей необходимо стать акционерным обществом, разделить свой капитал на маленькие части (акции) и начать предлагать их всем заинтересованным лицам.
В свою очередь, заинтересованные лица могут приобрести ценные бумаги двумя способами – на фондовой бирже или вне ее.
Если же говорить о плюсах и минусах этих вариантов, то победит скорее первый. Дело в том, что трейдинг на биржах является достаточно прозрачным и безопасным, поскольку стоимость ценных бумаг здесь можно легко отследить.
В случае покупки или продажи бумаг вне биржи возрастают риски завышения или занижения ее цены по сравнению с рыночной стоимостью.
Кроме того, каждая биржа тщательно проверяет компанию-эмитента на безопасность. Учитывая всю серьезность таких проверок, сложно представить, что туда попадут активы каких-то явных мошенников.
Покупая ценную бумагу определенной компании, инвестор не только становится частью ее бизнеса, но и удостаивается множества других привлекательных бонусов:
- право получать дивиденды*
- возможность голосовать на собрании акционеров, участвовать в управлении компанией и решении важных вопросов
- право получить часть имущества организации в случае ее ликвидации
Звучит заманчиво, не правда ли? Многие из вас, наверное, уже представили, как купили акции любимой компании и держат в руках красивые документы формате А5 (а может и А4) с логотипом компании и множественной информацией о своем приобретении.
Спешим вас разочаровать: акции выглядят немного не так. А точнее, никак. Дело в том, что это вовсе не красивая бумажка с гербовой печатью, а существующий лишь в электронном виде актив.
Однако то, что актив этот является бездокументарным, вовсе не означает, что он не обладает какими-то серьезными характеристиками и особенностями. Ценные бумаги бывают разные. А точнее, двух видов: обыкновенные (ОА) и привилегированные(ПА).
В основе различия двух этих категорий лежит два пункта: возможность голосовать и получать доход в виде дивидендов. Эти моменты доступны для ознакомления держателям ценных бумаг в Уставе компании.
Важно знать, что даже одна компания может выпускать обе вышеперечисленные категории акций. Однако здесь необходимо заметить, что по закону количество ПА не может превышать 25% от всех выпущенных компанией бумаг.
Так, большинство ценных бумаг относится к разряду обыкновенных. Их обладатели имеют право голоса на собрании акционеров, однако могут рассчитывать на дивиденды не всегда, а лишь в случае положительного решения общего собрания. И даже стабильная прибыль организации не является гарантом того, что держатели обыкновенных акций получат выплаты.
Тем временем владельцам привилегированных акций дивиденды гарантированы всегда, а их минимальный размер прописан в документах акционерного общества. Единственная причина, по которой дивиденды могут быть не выплачены – отсутствие прибыли.
Владельцы ПА имеют заранее определенный размер выплат. Чаще всего это процент от годовой прибыли компании, поделенной на число привилегированных акций.
Реже в качестве дивидендов выплачивается заранее установленная неизменная сумма или процент от номинальной стоимости ценных бумаг. Порядок и правила расчета выплат прописаны в Уставе акционерного общества.
Когда собрание акционеров выбирает направить часть прибыли организации на выплату дивидендов, то в первую очередь ее получат держатели ПА, и только после – ОА.
После того как дивиденды рассчитаны и распределены между акционерами, начисление всем категориям держателей бумаг происходит одновременно.
Важно отметить, что еще одним весомым бонусом для привилегированных инвесторов становится возможность первыми покупать ценные бумаги из нового выпуска.
Что же касается права голоса, владельцы этого вида акций лишены его. Возможность голосовать они получают только если им не были выплачены дивиденды за прошедший год. Тогда привилегированные акционеры получают все те же права, что и владельцы ОА.
А это значит, что на ближайшем собрании они смогут голосовать по всем вопросам. Такое положение вещей сохраняется до полного погашения задолженности по дивидендам перед держателями ПА.
Право голоса они получают также и в случае возникновения вопроса о ликвидации компании. Кроме того, держатели привилегированных акций имеют первоочередное право на получение доли имущества акционерного общества в случае его ликвидации.
Даже после детального анализа ОА и ПА сложно ответить, какой из этих видов ценных бумаг лучше. Скорее всего, здесь, как и во многих других вопросах, выбор остается за каждым отдельным инвестором.
Тем, кто хочет иметь стабильный гарантированный доход, лучше выбрать привилегированные бумаги. А для желающих постоянно участвовать во всех процессах и решениях выбранной компании больше подойдут обыкновенные.
Если же говорить о статистике держателей акций во всем мире, то большинство из них выбирает обыкновенные. Причина – высокая ликвидность*. Большинство инвесторов скорее рассматривает инвестиции в акции как выгодное вложение в бизнес, а не как возможность получения дивидендного дохода.
*Компания-эмитент – это организация, регистрирующая и выпускающая ценные бумаги с целью финансирования и дальнейшего развития своей деятельности.
*Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, распределяемая между держателями его ценных бумаг в соответствии с количеством акций и их видом.
*Ликвидность – это возможность быстро и без препятствий продать торговый актив по цене, близкой к рыночной.
Что влияет на стоимость акций?
Стоит начать с того, что у каждой ценной бумаги есть номинальная и рыночная стоимость. Несмотря на то что инвестору в первую очередь интересна рыночная цена актива, для четкого понимания ее формирования необходимо сначала разобраться с номинальной.
После того как владельцы компании регистрируют ее в качестве акционерного общества, они проводят эмиссию ценных бумаг.
Процесс этот включает в себя определение уставного капитала организации (суммы, которой она оперирует) и количества акций. В результате каждая ценная бумага компании становится процентом (долей) от ее капитала.
Исходя из этого, при формировании номинальной стоимости бумаг, учитывается их количество и капитал организации. Первые инвесторы компании покупают акции именно по этой первоначальной стоимости. Ну а дальше в игру вступает Его Величество Рынок, и цена бумаг начинает постоянно меняться.
После эмиссии акции попадают на фондовые биржи. Их владельцы имеют право заявить цену, которая не совпадает с номинальной. С этого момента начинается формирование рыночной стоимости. В отличие от неизменной первоначальной, рыночная стоимость колеблется постоянно.
Актуальная стоимость акций на фондовом рынке называется котировкой. Изменение котировок зависит от спроса и предложения инвесторов, а также от их прогнозов и ожиданий.
Если потенциальный вкладчик верит в дальнейшие перспективы компании и считает ее недооцененной по сравнению с фирмами-конкурентами, он приобретает ее ценные бумаги, рассчитывая заработать на их подъеме в будущем. Стимулом к покупке активов может стать также ожидание сильных отчетов по прибыли и объявления о крупных дивидендах.
Дальнейшая схема выглядит крайне просто: на фоне повышения спроса активно растет стоимость акций. Однако бывает и обратная ситуация: когда инвесторы уверены, что что компания серьезно переоценена или стоит на грани потенциального риска для своего бизнеса – они начинают спешно продавать ее активы.
Казалось бы, все это так просто и доступно, что зарабатывать на фондовых биржах без труда сможет даже ребенок. К сожалению, в современных рыночных условиях этот процесс выглядит куда сложнее. Причина всему – множественные факторы, постоянно влияющие на стоимость ценных бумаг. Далее мы поговорим подробнее о каждом из них.
Внутренние показатели компании
В первую очередь, это прибыль акционерного общества. Кроме этого, важно учитывать перспективы роста дивидендных выплат и улучшения дивидендной политики, планы по покорению новых рынков сбыта, возможность заключения выгодных контрактов и появления новых инвестиционные программ.
Чем лучше эти показатели – тем выше доходность ценных бумаг организации. Это значит, что в перспективе акционеров ждут хорошие дивиденды. Соответственно, котировки такого актива будут уверенно расти.
Довольно важное место среди этой группы факторов занимает также и репутация компании. Так, если общество и участники рынка относятся к организации с доверием и считают ее надежной – ее активы перманентно растут в цене. И наоборот, бумаги акционерного общества с плохой репутацией не пользуются популярностью у инвесторов. Как результат – их стоимость снижается.
И наконец, огромное влияние на цену акции оказывает соотношение ее надежности и доходности. Так, чем более велик риск и чем более высоки изменения котировок, тем более привлекательным может быть потенциальный доход вкладчика. Несмотря на это, инвесторы по всему миру предпочитают покупать более стабильные активы с небольшой доходностью.
Изменения в компании и отрасли
Каждое событие, связанное с компанией и выходящее за ее пределы, неизменно влияет на ее котировки. Это может быть выпуск новинок на рынок, заключение крупных контрактов, отзыв продукции, смена руководства и так далее. Кроме того, стоимость активов зависит от отраслевых новостей, т.е. изменений, происходящих на отдельно взятом рынке.
К примеру, если выбранная инвестором компания принадлежит к сектору автомобилестроения, ему необходимо внимательно следить за всем, что происходит в этом секторе бизнеса.
Любые изменения в законодательстве, импорте-экспорте, пошлинах, стоимости запчастей и сырья незамедлительно отразятся на деятельности организации, а вслед за этим – на цене ее акций. Грамотно и быстро среагировав, держатели бумаг могут хорошо заработать на их продаже или покупке.
Важным пунктом здесь является также и государственное регулирование отрасли: ограничительных барьеры или создание позитивных условий для стимулирования развития организаций.
Так, в случае увеличения государством тарифов на электроэнергию, компании из области электроэнергетики значительно повышают свои доходы и благодаря этому могут реализовать новые инвестиционные программы.
- Политическая обстановка
Ощутимое влияние на стоимость ценных бумаг компании, зарегистрированной на территории определенного государства, оказывают также политические новости этой страны. Дело в том, что рейтинговые агентства выставляют каждой стране рейтинг.
Если в государстве наблюдается стабильная политическая и экономическая ситуация, оно получает высокую оценку. Видя это, инвесторы со спокойной душой вкладывают свои деньги в акционерные общества этой страны. Если же ситуация в государстве меняется в худшую сторону (на фоне смены власти, митингов, забастовок, санкций), то агентства незамедлительно снижают рейтинг.
Так, негативные сообщения об ухудшении политической ситуации в условной Великобритании могут оказать ощутимое давление на акции таких корпораций-гигантов, как Barclays, Tesco или Vodafone Group, а положительные – вызвать их рост.
В нестабильное для одного государства время вкладчики выбирают прекратить инвестиции в акции компаний этой страны и инвестировать в активы другой. А поскольку явление это становится массовым, котировки компаний условной Великобритании резко падают.
- Экономические ситуация
В первую очередь это финансовая политика страны. Так, огромное влияние на долгосрочную динамику ценных бумаг оказывает уровень роста валового внутреннего продукта и увеличение реальных располагаемых доходов населения.
Еще один важный элемент – ключевая процентная ставка центрального банка государства. Учетная ставка – это главный инструмент страны, с помощью которого она регулирует финансовую политику.
Если попробовать представить взаимосвязь фондовой биржи и ключевой процентной ставки центробанка отдельно взятой страны, она будет выглядеть следующим образом: когда ставка увеличивается – рост ценных бумаг снижается, когда ставка уменьшается – повышается привлекательность акций, а вместе с ней и их цена.
- Форс-мажоры
К этой категории факторов относятся крупные аварии, пандемии, вооруженные конфликты, климатические катастрофы, природные катаклизмы и «черные лебеди»*. При этом для компаний из одной отрасли они могут стать настоящим крахом, а для организаций из другой – возможностью резкого рывка вперед.
К примеру, в результате пандемии COVID-19 сильно пострадали компании туристического и авиа – секторов. Бизнес этих организаций зафиксировал огромные потери, а многие компании отрасли были вынуждены объявить о банкротстве.
Тем временем корпорации из секторов интернет-торговли, фармакологии и компьютерных игр отчитались в тот период о рекордной прибыли. Так, ценные бумаги компании Zoom, популярность которой резко подскочила из-за повсеместного перехода на удаленную работу, в течение 2021 года взлетели почти на 500%.
Учитывая все вышесказанное, становится понятно, что цена акций находится под воздействием множественных факторов. Ее невозможно предугадать, а тем более спланировать на долгосрочную перспективу. Здесь не помогут ни прошлогодние котировки, ни длительный опыт инвестирования и трейдинга.
Единственный выход – постоянный анализ всех вышеперечисленных факторов и обращение к рекомендациям рыночных аналитиков, экономистов, а также специалистов брокерских компаний.
*Черный лебедь – это рыночный термин, который вошел в обиход в 2007 году. Его сформулировал американский писатель Нассим Николас Талеб. Он означает незапланированные, внезапно возникшие, а также редкие геополитические или социальные катастрофы, которые несут значимые последствия для всего мира.
Риски инвестирования в ценные бумаги
Несмотря на то что вложения в акции – довольно прибыльное мероприятия, важно помнить о том, что оно сопровождается множественными рисками. Более того, они пропорциональны потенциальной доходности бумаг: чем больше можно заработать на акциях, тем выше риски для их владельцев.
Первый из таких рисков связан с получением дивидендов. Многие инвесторы привыкли к следующей схеме: по итогам года акционерное общество получает прибыль, общее собрание принимает решение распределить ее среди акционеров, держатели бумаг получают дивиденды по каждой из них.
Однако такую схему никто не гарантирует. Случается, что организация сработала «в минус». А бывает и так, что общее собрание решило не делить прибыль между акционерами, а направить ее на дальнейшее развитие бизнеса. Возможность такого риска присутствует всегда.
Не менее распространенный риск для инвесторов связан с ростом стоимости акций. Когда участник рынка вкладывает в активы свой капитал, он ожидает, что в краткосрочной или долгосрочной перспективе их стоимость увеличится. Позже инвестор можете их продать и получить доход в виде разницы между ценой приобретения и продажи.
Так выглядит идеальная картинка, однако в суровой реальности может случится иначе. Так, держатель акций может потерять немалые деньги, если они упадут в цене. Все решает рыночный закон спроса и предложения.
Нередко инвесторы сталкиваются с кредитными рисками, связанными с возможным разорением компании-эмитента. В таком случае бумаги резко обесцениваются. Однако есть в этой ситуации один важный компенсирующий момент. Владельцы таких акций могут рассчитывать на долю в имуществе акционерного общества по окончании процедуры банкротства.
Ну и последний из потенциальных рисков держателей такого вида активов – опасность заморозки иностранных бумаг за рубежом в результате санкций. Оказавшись в такой ситуации, владельцы акций не смогут их продавать и получать по ним дивиденды.
Вывод
Огромным преимуществом инвестиций в акции компаний является возможность получения высокого дохода. Иногда прибыль от вложений в такие активы в разы превосходит доходы от других торговых инструментов.
При этом инвестиции в акции всегда сопровождаются серьезными рисками, а значит, такой вариант подходит скорее тем, кто имеет финансовую подушку безопасности и не тратит на покупку ценных бумаг свои последние деньги.
Именно поэтому, перед вложением капитала в фондовые биржи, мы рекомендуем вам в полной мере оценить все риски и подготовить себе надежный тыл.
Никога не забываете о прямой связи доходности и риска. Если какие-то акции резко подскочили в стоимости, значит, также молниеносно они могут и обвалиться.
Помните также о диверсификации своего инвестиционного портфеля. Не вкладывайте все в акции одной компании, выберите для себя несколько подходящих организаций, желательно из разных бизнес-отраслей.
Ну и всегда держите руку на пульсе рыночных событий. Изучайте, следите, анализируйте и зарабатывайте!
Назад к статьям
