ในช่วงท้ายสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงิน EUR/USD มีการย่อตัวอยู่ภายในกรอบ 1.09 แต่ไม่สามารถทดสอบระดับแนวรับที่ 1.0930 (ซึ่งเป็นขอบเขตล่างของเมฆคูโมะในกรอบเวลา D1) หากสามารถทะลุระดับราคานี้ได้ จะเปิดทางให้ผู้ขายคู่เงิน EUR/USD ตั้งเป้าไปยังกรอบ 1.08 โดยมีเป้าหมายแรกที่ 1.0850 (ซึ่งเป็นขอบเขตบนของเมฆคูโมะในกราฟรายสัปดาห์) สถานการณ์ทิศทางพื้นฐานในขณะนี้โดยทั่วไปสนับสนุนการลดลงของราคาให้ต่อเนื่อง แต่การพัฒนาของแนวโน้มขาลงนี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งค่าของเดือนกันยายนเราจะได้ทราบในช่วงปลายสัปดาห์หน้า
ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา คู่อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ทำการซื้อขายในช่วงราคากว้างที่ 1.1080-1.1190 ผู้ซื้อพยายามดันเข้าช่วง 1.12 ขณะที่ผู้ขายตั้งเป้าที่จะปรับช่วงที่ 1.10 อย่างไรก็ตาม ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต่างกลับมาที่ช่วงราคาเดิมโดยไม่มีผลสำเร็จ
ปัจจัยสำคัญของดอลลาร์คือรายงานเรื่อง Nonfarm Payrolls ซึ่งแสดงถึงการลดลงของอัตราการว่างงาน, การเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน, และการเติบโตของค่าจ้างที่รวดเร็ว ซึ่งรายงานนี้สิ้นสุดการสนทนาเรื่องที่ว่า Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 หรือ 50 จุดพื้นฐานหรือไม่ ความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานลดลงเหลือศูนย์ ขณะที่ความเป็นไปได้ของการลดลง 25 จุดพื้นฐานเพิ่มขึ้นถึง 97% และตลาดขณะนี้พิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่ 3% ว่า Fed อาจไม่ลดอัตราในการประชุมครั้งถัดไป
เมื่อมีรายงาน Nonfarm Payrolls ผู้ขาย EUR/USD สามารถย้ายไปยังระดับราคาที่ต่ำกว่าและปรับที่ในช่วง 1.09 หากข้อมูลเรื่องเงินเฟ้อที่จะมาถึงยังสนับสนุนดอลลาร์ เราอาจเห็นการพลิกตัวของแนวโน้มหลังจากการเติบโตสามเดือน (จาก 1.0710 ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมถึงเป้าหมายที่ 1.1215 ในเดือนกันยายน)
รายงานทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้จะประกาศออกมาในวันพฤหัสบดีที่ 10 ตุลาคม ตามการคาดการณ์เบื้องต้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนกันยายนคาดว่าจะชะลอลงไปที่ 2.3% ปีต่อปี ดัชนีนี้ได้ลดตัวลงต่อเนื่องห้าเดือนที่ผ่านมาและเดือนกันยายนควรเป็นการลดลงครั้งที่หกติดต่อกัน ผลที่ 2.3% จะเป็นผลต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 ดัชนี CPI หลักที่ตัดราคาสินค้าอาหารและพลังงานออกก็เช่นกัน คาดว่าจะชะลอลง ไปที่ 3.1% ปีต่อปี ในสองเดือนที่ผ่านมา (กรกฎาคมและสิงหาคม) CPI หลักอยู่ที่ 3.2% แต่คาดว่าจะลดลงในเดือนกันยายน หากตัวบ่งชี้ออกมาในระดับที่คาดการณ์ไว้ มันจะถึงจุดต่ำสุดในหลายเดือน (หรือกล่าวง่ายคือต่ำสุดในหลายปี) ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021
วันถัดมา วันที่ 11 ตุลาคม สหรัฐฯ จะเผยแพร่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับเดือนกันยายนซึ่งคาดว่าจะชะลอตัวลงเช่นกัน โดยภาพรวม PPI คาดว่าจะอยู่ที่ 1.3% ปีต่อปี เป็นการเติบโตที่อ่อนที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม โดยดัชนีนี้ได้ลดลงต่อเนื่องสองเดือนที่ผ่านมา ดัชนี PPI หลักคาดว่าจะอยู่ที่ 2.0% ลดลงจาก 2.4% ในเดือนสิงหาคม ผลคาดหมายดังกล่าวจะเป็นการเติบโตที่อ่อนที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม
ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่มั่นใจว่า CPI และ PPI ในเดือนกันยายนจะแสดงถึงการชะลอลงของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ มากขึ้น นี่หมายความว่า ความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนพฤศจิกายนนั้นกลับมาที่หน้าความสนใจหรือไม่? ในความคิดเห็นของฉันไม่ใช่ ในกรณีนั้น ความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนพฤศจิกายนจะเพิ่มขึ้นเป็น 100% แต่ตลาดไม่น่าจะกลับมาพิจารณาฉากทัศน์ที่เข้มข้นขึ้น สมาชิกหลายคนของ Federal Reserve ก่อนการเผยแพร่ Nonfarm Payrolls คิดล่วงหน้าเกี่ยวกับการผ่อนปรนทางการเงินอย่างเข้มข้นในกรณีที่ตลาดแรงงานที่ "เย็นลง" อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของงาน 250,000 ในเดือนกันยายนได้ทำให้ความกังวลเหล่านั้นเป็นกลางแล้ว ดังนั้น Fed สามารถดำเนินการได้อย่างค่อยเป็นค่อยไปโดยไม่ต้องมีการลดอัตราอย่างทันที 50 จุดพื้นฐาน นอกจากนี้บางสมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อต้านการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้นโดยตรง (เช่น Michelle Bowman ผู้ซึ่งในเดือนกันยายนโหวตให้การลด 25 จุดแทนที่จะเป็น 50 จุด)
อย่างไรก็ตาม หากอัตราการลดลงของเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวลง (โดยเฉพาะถ้าเงินเฟ้อเริ่มเร่งขึ้นอีกครั้ง) กระบวนการต่าง ๆ อาจเริ่มเกิดขึ้นได้ โอกาส 3% ของการรักษาสถานะเดิมในเดือนพฤศจิกายนอาจขยายไปถึง 10-20% ตลาดจะเริ่มพิจารณาฉากทัศน์นี้ ซึ่งเพียงพอแล้วที่จะให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่ดอลลาร์ ดังนั้น หากข้อมูลเรื่อง CPI และ PPI แสดงผลลัพธ์ที่ "เขียว" เราอาจจะได้เห็นการแข็งค่าของดอลลาร์อีกครั้ง
สำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD หมายความว่าคู่นี้จะทะลุระดับแนวรับที่ 1.0930 และพยายามตั้งค่าภายในช่วง 1.08 หากอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างคาดเดาได้ (หรือมาใน 'สีแดง') การถอนกลับแก้ไขมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น (ระดับแนวต้านอยู่ที่ 1.1030 ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา H4) แต่คู่นี้จะยังคงตกอยู่ใต้แรงกดดัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเคลื่อนไหวย้อนกลับใด ๆ ขึ้นควรใช้เพื่อเข้าไปในตำแหน่งขาย
แน่นอนว่า ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้ไม่รวมแค่รายงานเงินเฟ้อเท่านั้น ตัวอย่างเช่น ในวันจันทร์ มีการคาดหวังการกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก Fed (Michelle Bowman และ Neel Kashkari) และธนาคารกลางยุโรป (Philip Lane และ Piero Cipollone) ในวันอังคาร เราจะได้ยินตำแหน่งจาก Adriana Kugler, Raphael Bostic, Susan Collins, Alberto Musalem (Fed) และ Joachim Nagel (ECB) ในวันพุธ จะมีการเผยแพร่รายงานการประชุมของ Fed ในเดือนกันยายน และตัวแทนจาก Fed หลายคน (Philip Jefferson, Lorie Logan, Austan Goolsbee, Thomas Barkin) ก็จะให้สุนทรพจน์เช่นกัน นอกจากตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ แล้ว รายงานการประชุมของ ECB ในเดือนกันยายนและรายงานประจำสัปดาห์เกี่ยวกับจำนวนคนว่างงานที่เริ่มต้นจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี และคาดว่าจะมีสุนทรพจน์จาก Mary Daly และ John Williams (Fed) สุดท้าย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนและ PPI จะเผยแพร่ในวันศุกร์
อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ทั้งหมดนี้ยังคงถูกบดบังด้วยรายงานเงินเฟ้อ ซึ่งจะมีผลกระทบมากที่สุดต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และตามมาโดยคู่สกุลเงินดอลลาร์หลักทั้งหมด
