Индекс потребительских цен в Евросоюзе по итогам октябре поднялся до 2%. Сложно сказать, будет ли он в ближайшее время продолжать разгоняться, но ЕЦБ переживает сейчас больше по поводу его снижения ниже 2%. Честно говоря, это не выглядит большой проблемой. ЕЦБ уже трижды снизил процентные ставки и, вероятно, снизит их в четвертый раз в декабре. Следовательно, влияние денежно-кредитной политики на замедление инфляции будет все меньше и меньше. Если это действительно так, то инфляция не будет снижаться далее.

На мой взгляд, ЕЦБ нужно задуматься над тем, что будет, если инфляция начнет снова разгоняться. Если это произойдет, то лучшее, что сможет предложить Европейский регулятор, это на некоторое время прекратить смягчение денежно-кредитной политики. А что если этого не хватит для остановки роста инфляции? Вновь повышать процентные ставки? Это будет выглядеть абсурдно.

Так или иначе, эти угрозы пока не выглядят серьезными. Управляющие ЕЦБ время от времени делают заявления, в которых максимально четко указывают, каких целей стремится достичь регулятор. Однако суть и смысл большинства из них по-прежнему сводится к тому, что ЕЦБ будет действовать по ситуации. То есть на основании экономических данных, которые поступают каждый месяц. Следовательно, невозможно сказать, какими темпами будет дальше проводить раунды смягчения ЕЦБ. Если инфляция будет расти, то ЕЦБ возьмет паузу. Если вновь будет снижаться – продолжит смягчение.

В данное время на повестке дня стоят и куда более важные темы – выборы в США и заседание ФРС на фоне слабой статистики по рынку труда США. Тему влияния выборов на доллар США я затрагивать не хочу, так как очень сложно понять, что именно будут отыгрывать участники рынка. А вот заседание FOMC может привести к снижению спроса на валюту США, если управляющие ЦБ отметят ослабление рынка труда. На этой неделе, на мой взгляд, доллар будет находиться в опасности. Но повторюсь – есть еще фактор выборов.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 4 ноября. Доллар снижается после данных по рынку труда.

Анализ GBP/USD. 4 ноября. Британец не настолько оптимистичен, как евро.

Трамп поддержит доллар, Харрис – нет.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать. В ближайшее время может продолжать построение коррекционная волна, признаки ее начала уже весьма красноречивые.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.