Ф'ючерс в перекладі з англійської означає майбутнє, саме в майбутньому і є специфіка даного контракту.
Отже, що таке ф'ючерс? Ф'ючерс - це контракт, який укладається на поставку певного товару в майбутньому за фіксованою ціною. Покупець ф'ючерсного контракту зобов'язаний купити товар в обумовлений термін, а продавець, в свою чергу, - продати товар в зазначений термін. Обидва зобов'язання відносяться до стандартного кількості певного товару, які будуть виконані в конкретний термін в майбутньому за ціною, встановленою на момент укладання ф'ючерсу.
Іншими словами, ф'ючерс повинен бути виконаний в заздалегідь обумовлену дату - це вказується в специфікації контракту на ф'ючерс. Найпоширенішими є контракти на товари, найбільш широко використовувані в повсякденному житті. Це ф'ючерси на:
- газ
- нафту
- бензин
- золото
- зерно
- валюту
- сталь
- бавовна
- деревину
Види ф'ючерсів
Ф'ючерси бувають двох видів:
- з постачанням
- без постачання
Перший в основному використовують учасники реального сектора економіки. Наприклад, фермери укладають ф'ючерсні контракти для продажу свого товару в майбутньому за прийнятною ціною. Покупцям потрібні ф'ючерси для гарантованої покупки сировини для переробки. Таким чином сторони страхуються від непередбаченої ситуації на ринку.
Другий вид використовують трейдери для отримання прибутку від коливання цін, тут не йдеться про реальну покупку. Наприклад, трейдер, купуючи ф'ючерс на нафту за 48 доларів за барель, отримає прибуток 8 доларів за барель, якщо ціна зросте до 56 доларів. Може втратити ті ж 8 доларів в разі падіння вартості до 40 доларів. Трейдеру не потрібно зберігати або перевозити товар в разі покупки і здійснювати інші маніпуляції, досить лише зробити кілька кліків мишкою.
Де торгувати ф'ючерсами?
Торгівля ф'ючерсами відбувається на ф'ючерсних біржах, найвідоміші товарні та ф'ючерсні біржі:
- Нью-Йоркська товарна біржа — NYMEX (New York Merchantile Exchange)
- Термінова товарна біржа в Чикаго — CBOT (Chicago Board of Trade)
- Чиказька товарна біржа — CME (Chicago Mercantile Exchange)
- Міжнародна нафтова біржа в Лондоні — IPE (International Petroleum Exchange)
- Лондонська міжнародна біржа фінансових ф'ючерсів — LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
- Лондонська біржа металів - найбільший міжнародний ринок кольорових металів — LME (London Metals Exchange)
Торгівля ф'ючерсами: нюанси
Процес торгівлі ф'ючерсами схожий з процесом торгівлі на Форекс. На ф'ючерсних ринках працюють аналогічні принципи технічного і фундаментального аналізів, ті ж індикатори, графіки і правила установки ордерів. Більше того, спочатку усе це розроблялося саме для торгівлі ф'ючерсами, оскільки вони з'явилися набагато раніше за ринок Форекс. Проте не варто забувати про те, що ф'ючерсна торгівля все ж має декілька важливих відмінностей:
- Валютна пара на Форекс може бути відкрита вічно, тобто, купивши одного разу фунти за долари, можна тримати позицію дуже довго - місяцями або навіть роками. З ф'ючерсами так не вийде. Ф'ючерсний контракт має дату витікання. Якщо ви не закриєте позицію самостійно, то вона буде закрита примусово за останньою ціною в день і годину витікання ф'ючерсного контракту. Ви повинні стежити за датою витікання ф'ючерсного контракту і вчасно переходити на пізніший контракт.
- Код ф'ючерсу складається з декількох частин. Перші символи в позначенні вказують на товар (золото, нафта, бавовна і так далі), в наступних символах вказаний місяць і рік постачання ф'ючерсу. Наприклад, NGQ0 означає ф'ючерс на газ (NG - Natural Gas), Q - Серпень.
Існують наступні позначення місяців, на які торгується ф'ючерси:
- Січень - F
- Февраль - G
- Березень - H
- Квітень - J
- Травень - K
- Червень - M
- Липень - N
- Серпень - Q
- Вересень - U
- Жовтень - V
- Листопад - X
- Грудень - Z
Як відомо, Форекс - це позабіржовий ринок, котирування поставляє велику кількість банків і дилерів. Тому ви можете торгувати за цінами, які помітно відрізняються від цін в іншого брокера / дилера. З ф'ючерсами це неможливо, тут торгівля ведеться тільки на біржах, і тільки конкретний покупець і продавець формують котирування. Кожна котирування має не тільки ціну, але і об'єм - за нею стоїть конкретний покупець або продавець. Біржі на своїх сайтах викладають котирування за попередню торгівельну сесію (торговий день) з точністю до кожного тика. Тому у всіх брокерів на ф'ючерсах в торгових терміналах однакові котирування.
Розміри ф'ючерсних контрактів строго стандартизовані біржею, яка встановлює кількість і якість вказаного в них товару. Наприклад, 1 ф'ючерсний контракт на свинячі туші (PB) обумовлює поставку 40000 фунтів свинячих туш певного розміру; ф'ючерс на золото (GC) обумовлює поставку 100 тройських унцій золота не нижче 995 проби; ф'ючерс на сиру нафту (ф'ючерс на нафту) обумовлює поставку 1000 баррелів сирої нафти певної якості. Котирування ф'ючерсів однозначні і єдині для всього світу.
Як купити ф'ючерс?
Якщо у вас досі немає рахунку у брокера, то в першу чергу треба його відкрити і перерахувати суму, необхідну для того, щоб придбати вибраний ф'ючерс. Гроші стають для біржі деякою страховкою на випадок, якщо куплені контракти подешевшають.
Залежно від вибраної біржі і незалежно від того, що є базовим активом - нафта, золото і так далі, на депозитному рахунку треба мати суму, що становить від двох до десяти відсотків від повної вартості базового активу, який лежить в основі ф'ючерсу. Розрахунок такої суми гарантійного забезпечення (вхідної маржі) відбувається по SPAN - універсальній методиці, створеній в результаті аналізу цінових змін на цей базовий актив.
На ринках часто використовується і так звана підтримувальна маржа, це коли частина грошей на рахунках клієнтів блокується для підтримки їх відкритих угод. Приміром, у момент купівлі або продажу ф'ючерсу на нафту Brent гравцеві необхідно мати на рахунку чотири тисячі доларів вхідної маржі, і дві тисячі - підтримувальної маржі.
Після закриття угод, в період експірації, електронні системи, оброблювальні заявки, автоматично ведуть розрахунок об'єму прибутків або збитків, які зараховуються на рахунки або списуються з торгових рахунків трейдерів відповідно.
Що таке експірація ф'ючерсів?
Експірація ф'ючерсів - дата виконання умов контракту між сторонами. Після настання такої дати ф'ючерсний контракт на біржі стає недійсним.
Біржа, залежно від вибраного фінінструмента, має різні дати експірації, які в обов'язковому порядку прописуються в специфікації біржового контракту. Так, термін закінчення ф'ючерсного контракту індексу S&P 500 відбувається чотири рази в рік - у березні, червні, вересні, грудні.
Стежити за процесом експірації не складно, оскільки кожен контракт має своє умовне позначення або код. У специфікації контракту прописана його розшифровка і значення.
Коли підходить дата експірації ф'ючерсів, багато трейдерів та інвестори починають закривати свої позиції і чекати початку нового торгового циклу. Річ у тому, що в цей час ринок стає тонким і легко керованим. Паралельно з експірацією можуть відбуватися неприродні рухи цін. У крузі трейдерів існує думка, що саме у цей момент на арену виходять великі гравці, які рухають ринок в потрібному їм напрямі.
Хеджування ф'ючерсними контрактами
Хеджування ф'ючерсними контрактами - це найбільш частий вид хеджування, який здатний застрахувати від зміни цін на товари. Необхідно знати, що його результатом є не лише зниження ризиків, але і скорочення можливого прибутку. Існує два види хеджування:
- купівлею
- продажем
Хеджування купівлею (його також називають хеджом покупця, або довгим хеджом) пов'язане з придбанням ф'ючерсу, що забезпечує покупцеві страхування від можливого збільшення цін в майбутньому.
Під хеджуванням продажу (хедж продавця, короткий хедж) мається на увазі реалізація на ринку товару, і в цілях страхування від можливих несприятливих змін (падінь цін) в майбутньому здійснюється продаж термінових інструментів.
Як заробити на ф'ючерси?
Якщо ви хочете заробити на ф'ючерси, то вам вигідно буде купити його за заниженою ціною, а продати, природно, дорожче, внаслідок чого отримаєте прибуток. Потім можна ще раз купити цей контракт, коли ціна не його знову знизиться, потім знову продати - і прибуток у вас в кишені.
Цей принцип широко відомий, по ньому заробляють і на інших інвестиційних інструментах, таких як акції, облігації, валюта, опціони.
Найбільш вигідними ф'ючерсними контрактами вважаються ті, що максимально наближені до дати виконання. Їх ліквідність вище і багато трейдерів звертають увагу саме на них. Ціни на такі ф'ючерси наближені до реальних, і різких стрибків тут навряд чи варто чекати.
Торгівля ф'ючерсними контрактами тільки на перший погляд здається чимось неймовірно складним і незвичайним. На ділі все виглядатиме інакше, якщо ви регулярно працюватимете, вивчатимете ринок, його особливості. Не забувайте, торгівля будь-якими інструментами - ціла наука. Тому читайте книги, ходіть на курси, відвідуйте вебінари, вникайте, пробуйте - і у вас все обов'язково вийде. Удачі!
