Forex Analysis & Reviews: 24.06.2022 - Uncertain Rebound and...

24.06.2022 12:52 PM

Uncertain Rebound and Inflation Data: How Likely Is Bitcoin To Fall Again?

It is safe to say that Bitcoin has gone through one of the most difficult periods in its history. Cryptocurrency has experienced the most massive sell-off and profit-taking in its history. Thus, the asset completed the fifth phase of the bear market, which is called "panic." If we believe this conditional division of the crypto winter into cycles, then we are at the final stage of the global price decline. But despite all the pain and the losses for investors, there are several warning signs that may indicate another attempt to find a local bottom.

First of all, we are talking about the formation of the current market bottom at $17.7k. On the daily chart, you can see that there was no price rebound as such. Most likely, this should be regarded as the depletion of the downward potential. The volumes of buying activity during reaching the local bottom of the market were at a low level. We didn't see a long lower candlestick shadow like we did in 2021. This suggests that the bears have realized all their goals, and the bulls could not oppose this.

The same can be said about the current period of consolidation. It was not preceded by an active upward correction, which is typical after any strong price movement. Instead, we see hesitant Doji candles with long wicks. All these factors together indicate a complete lack of buying initiative and the volumes necessary for an upward movement. The dynamics and results of the return of BTC/USD above $20k became possible due to the termination of the sale by the miners.

It is no longer a secret to anyone that it was the cryptocurrency mining companies that became the main sponsor of the Bitcoin price drop below $20k. The downward potential of the bears was exhausted, and only the aggravated problems of the miners provided the sellers with the necessary volumes for the price to drop below $20k. Mining firms sold off all BTC accumulated in May 2022.

In addition, since June 14 alone, companies have sold more than 18,000 Bitcoins, which has been a serious pressure on the price. If you look at the chart, it turns out that it was after June 14 that the price crusade below $20k began. As of June 24, miners have stopped the mass sale, and even resumed accumulation. However, the nature of the rebound from $17k may indicate that the $17k level will not hold if there are repeated problems.

Repeated problems are quite possible already in early July. The main catalyst for the current decline in BTC was just negative data on inflation in the United States. Fed Chair Jerome Powell said at his last meeting that the current rate of inflation growth is forcing the Fed to act tougher, but later we will monitor the indicator and rely on the results when determining the level of the key rate hike.

After the events of early June, when, contrary to market expectations, it turned out that the Fed does not control the level of inflation, players will closely monitor the level of consumer price growth. With the war in Ukraine continuing and the US announcing new military and economic aid, there is no doubt that inflation is still capable of delivering unpleasant surprises to the market.

The fundamental and technical features of Bitcoin indicate that the asset can retest $17k, and possibly go lower. However, based on the historical context of the movement of BTC/USD quotes, we can say that the likely decline will be the last in the current bear market. In the history of Bitcoin, there have been many cases when the formation of a local bottom was due to a repeated price decline.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

Crypto-currencies

Artem Petrenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025

Thêm các bài viết của tác giả này

E-mail subscription

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử ngày 15 tháng 4

Khuyến nghị Giao dịch cho Thị trường Tiền điện tử vào ngày 14 tháng 4

Bitcoin – Tổng Quan Phân Tích Kỹ Thuật

Trump tiến thêm một bước nữa tới thị trường tiền điện tử

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử vào ngày 11 tháng 4

Phân Tích Kỹ Thuật Chuyển Động Giá Trong Ngày của Tiền Điện Tử Polkadot, Thứ Sáu Ngày 11 Tháng 4 Năm 2025

Phân Tích Kỹ Thuật Chuyển Động Giá Trong Ngày của Tiền Điện Tử Uniswap, Thứ Sáu ngày 11 tháng 4, 2025.

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử vào ngày 10 tháng 4

Bitcoin chịu áp lực bán. Tại sao ngay cả đột biến tăng cũng khó cứu được phe mua

Khuyến nghị giao dịch dành cho thị trường tiền điện tử ngày 9 tháng 4

Các phân tích hàng đầu