Thuật ngữ "tương lai" đã tự giải thích - những hợp đồng này được thực hiện trong tương lai.
Vì vậy, một hợp đồng kì hạn tương lai là gì? Đây là hợp đồng mà đòi hỏi phải giao tài sản nhất định với một mức giá xác định trong tương lai. Một người mua một hợp đồng tương lai có nghĩa vụ phải mua một tài sản vào một ngày xác định trước, trong khi về phía một người bán, có nghĩa vụ phải bán nó. Cả hai nghĩa vụ được áp dụng cho số lượng tiêu chuẩn của tài sản và sẽ được hoàn thành trong tương lai với giá đã thoả thuận tại thời điểm mua.
Nói cách khác, một hợp đồng tương lai nên được thực hiện vào ngày quy định trong hợp đồng. Các kỳ hạn giao hàng mỗi ngày là phổ biến nhất. Đây là những hợp đồng:
- khí đốt
- dầu thô
- xăng dầu
- vàng
- ngũ cốc
- tiền tệ
- thép
- bông
- gỗ
Loại giao dịch kì hạn tương lai
Có hai loại giao dịch kì hạn tương lai:
- những cái cần sự giao hàng vật lý của tài sản
- những cái không cần nó.
Loại đầu tiên được sử dụng trong lĩnh vực thực tế của nền kinh tế. Ví dụ, nông dân tham gia vào một hợp đồng tương lai để bán hàng hóa của mình với một mức giá thuận lợi trong tương lai. Người mua cần phải ký kết một hợp đồng để đảm bảo rằng họ sẽ có thể mua hàng hóa. Vì vậy, các bên đảm bảo mình chống lại các sự cố ngẫu nhiên trong thị trường.
Loại thứ hai của một hợp đồng tương lai thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch muốn kiếm lời từ biến động giá cả, nhưng họ không có ý định mua tài sản cơ bản. Ví dụ, nếu nhà đầu tư mua dầu với giá 48$ mỗi thùng và giá tăng lên 56$ một thùng, thì họ có lời 8$. Mặt khác, họ có thể mất 8$ nếu giá giảm xuống còn 40$. Các nhà giao dịch không phải lưu trữ hoặc vận chuyển tài sản, nếu họ mua nó. Họ có thể giải quyết các hợp đồng với một vài cú nhấp chuột.
Các hợp đồng tương lai được giao dịch ở đâu?
Hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn giao dịch kỳ hạn tương lai. Dưới đây là các sàn giao dịch kì hạn tương lai và hàng hóa nổi tiếng nhất:
- Sàn giao dịch New York Merchantile Exchange (NYMEX)
- Sàn giao dịch Chicago Board of Trade (CBOT)
- Sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME)
- Sàn giao dịch dầu khí quốc tế (IPE)
- Sàn giao dịch kì hạn tương lai tài chính quốc tế Luân Đôn (LIFFE)
- Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME)
Chi tiết cụ thể của giao dịch kì hạn tương lai
Giao dịch kì hạn tương lai tương tự như giao dịch ngoại hối. Các nguyên tắc của phân tích kỹ thuật và cơ bản cũng được áp dụng trên thị trường giao dịch kì hạn tương lai: các nhà giao dịch sử dụng các chỉ số, biểu đồ và đặt lệnh cùng một cách như họ làm trên Forex. Hơn nữa, những công cụ này được dự định ban đầu cho việc giao dịch trên thị trường giao dịch kỳ hạn tương lai đã xuất hiện sớm hơn so với ngoại hối. Tuy nhiên, giao dịch kì hạn tương lai có một số khác biệt quan trọng.
- Trước hết, một giao dịch trên Forex có thể kéo dài đến hết thời gian. Nói cách khác, khi các nhà giao dịch mua cặp GBP/USD, ví dụ, họ có thể giữ giao dịch mở trong nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm. Các nhà giao dịch kì hạn tương lai thì không có một cơ hội như vậy. Một hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai có ngày hết hạn, vì vậy nếu một nhà đầu tư không đóng một vị trí thì nó sẽ tự động bị đóng tại mức giá nhất định trong ngày giao dịch cuối cùng. Vì vậy, nhà giao dịch phải luôn ghi nhớ ngày hết hạn và mua một hợp đồng dài ngày vào đúng thời điểm.
- Mã giao dịch kì hạn tương lai bao gồm một số các biểu tượng. Các biểu tượng đầu tiên biểu thị tài sản cơ bản (vàng, dầu, bông, v.v.), các biểu tượng tiếp theo cho thấy tháng và năm giao. Ví dụ, NGQ0 là một giao dịch kì hạn tương lai giao khí đốt vào tháng tám (NG - Khí đốt tự nhiên, Q - tháng 8).
Đây là những biểu tượng đặc biệt biểu thị những tháng giao hàng:
- Tháng 01 - F
- Tháng 02 - G
- Tháng 03 - H
- Tháng 4 - J
- Tháng 5 - K
- Tháng 6 - M
- Tháng 7 - N
- Tháng 8 - Q
- Tháng 9 - U
- Tháng 10 - V
- Tháng 11 - X
- Tháng 12 - Z
Forex là một thị trường phi tập trung nơi mà các báo giá được cung cấp bởi các ngân hàng và các đại lý. Đó là lý do tại sao giá có thể khác nhau tùy thuộc vào một nhà môi giới. Đồng thời, giao dịch kì hạn tương lai được thực hiện trên các thị trường ngoại hối, vì vậy giá là cố định và không thể thay đổi khi chúng được xác định bởi người mua và người bán nhất định. Mỗi báo giá có giá trị và khối lượng của nó. Trang web của các sàn giao dịch cung cấp báo giá chính xác cho phiên giao dịch trước đó. Đó là lý do tại sao tất cả các nhà môi giới giao dịch kì hạn tương lai có báo giá giống nhau.
Khối lượng của hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai được chuẩn hóa; sàn giao dịch thiết lập chất lượng và số lượng của tài sản cơ bản. Ví dụ, giao dịch kì hạn tương lai thịt bụng (PB) ước định giao 40.000 pound thịt bụng lợn; giao dịch kì hạn tương lai của vàng dự định giao 100 troy ounce vàng với tính nguyên chất 995 hoặc cao hơn; hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai của dầu dự tính giao 1.000 thùng dầu thô. Các báo giá giao dịch kì hạn tương lai là phổ quát và phổ biến trên toàn thế giới.
Làm thế nào để mua một hợp đồng giao dịch kì hạn?
Để mua một hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai, bạn cần đăng ký một tài khoản giao dịch với một nhà môi giới và kí quỹ nó với một khoản tiền sẽ là đủ để thực hiện một giao dịch mua. Số tiền này là một loại bảo hiểm chống lại sự giảm giá trị hợp đồng.
Tùy thuộc vào bạn chọn trao đổi gì và phân biệt tài sản cơ bản, tổng số tiền được ký quỹ nên là 2-10% giá trị của tài sản. Số tiền này được gọi là ký quỹ ban đầu. Nó được tính toán với sự giúp đỡ của hệ thống SPAN được dựa trên đánh giá của những thay đổi về giá của tài sản cơ bản.
Ngoài quỹ ban đầu, còn có một quỹ duy trì - tổng số tiền cần thiết để duy trì các giao dịch mở. Ví dụ, nếu nhà đầu tư muốn mua hoặc bán giao dịch kỳ hạn dầu thô Brent cơ bản, họ cần phải có một quỹ ban đầu là 4.000$, và một kí quỹ duy trì là 2.000$.
Sau khi các giao dịch đóng vào ngày hết hạn, các hệ thống điện tử xử lý các lệnh tính toán lỗ và lãi tự động.
Ngày hết hạn giao dịch kì hạn tương lai ngày nào?
Một ngày hết hạn là ngày mà các điều khoản của hợp đồng phải được thực hiện. Vào ngày này một hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai sẽ trở nên không còn hiệu lực.
Ngày hết hạn khác nhau tùy thuộc vào tài sản cơ bản. Do đó, một hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai của chỉ số S&P 500 hết hạn bốn lần một năm: tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.
Một ngày hết hạn được theo dõi rất dễ dàng vì nó được biểu thị trong các thông số kỹ thuật giao dịch kì hạn tương lai.
Khi một ngày hết hạn đến gần, nhiều nhà giao dịch và các nhà đầu tư đóng các giao dịch của họ và chờ đợi một chu kỳ giao dịch mới để bắt đầu. Nó xảy ra khi thị trường trở nên dễ quản lý và động lực giá là không thể đoán trước được vào thời điểm hết hạn. Một số nhà giao dịch cho rằng lúc đó những người chơi lớn bước vào thị trường và thiết lập màu sắc của xu hướng.
Làm thế nào để sử dụng một giao dịch kì hạn tương lai để bảo hiểm rủi ro một vị trí?
Các nhà đầu tư thường sử dụng các hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai để bảo hiểm rủi ro các vị trí vì nó là một phương pháp hiệu quả để đảm bảo chúng chống lại sự biến động giá cả. Tuy nhiên, trong khi bảo hiểm rủi ro này làm giảm rủi ro, nó cũng có thể dẫn đến sự sụt giảm lợi nhuận. Có hai loại bảo hiểm rủi ro:
- một bảo hiểm rủi ro mua (buying hedge)
- một bảo hiểm rủi ro bán (selling hedge).
Một bảo hiểm rủi ro mua (buying hedge), còn được gọi là long hedge, đảm bảo các nhà giao dịch chống lại sự gia tăng giá của một tài sản cơ bản.
Một bảo hiểm rủi ro bán (hay một short hedge) có nghĩa là các nhà giao dịch bán các hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai, nhằm giảm thiểu rủi ro của sự suy giảm có khả năng của giá cả hàng hóa.
Làm thế nào để kiếm tiền bằng việc giao dịch kì hạn tương lai?
Không có gì mới về việc kiếm lời từ giao dịch kì hạn tương lai: bạn cần phải mua một hợp đồng với giá thấp hơn và bán nó với giá cao hơn. Sau đó, bạn có thể mua hợp đồng này lại một lần nữa khi giá của nó giảm xuống, và sau đó bán nó.
Đây là một phương pháp nổi tiếng được sử dụng để đạt được lợi nhuận từ việc giao dịch các công cụ khác như cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và các quyền chọn.
Các hợp đồng giao dịch kì hạn tương lai với ngày hết hạn gần nhất được coi là có lời nhất. Chúng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư vì tính thanh khoản cao hơn. Giá cho các giao dịch kì hạn tương lai như vậy là gần với thực tế và dao động rõ nét là khó xảy ra.
Giao dịch kì hạn trong tương lai có vẻ là một quá trình khá phức tạp với cái nhìn đầu tiên, nhưng thực sự bạn sẽ thấy nó dễ dàng nếu bạn thực hành nhiều và khám phá những chi tiết cụ thể của thị trường. Giao dịch đòi hỏi phải có kiến thức rộng, do đó, hãy đọc sách, tham gia các khóa học đào tạo, và tham dự hội thảo. Hãy thử và bạn sẽ làm được! Chúc may mắn!
